Pubblicato il 29/05/2020 su facebook: vai al post per ulteriori commenti
Asset Allocation Strategica.
https://www.investopedia.com/.../strategicassetallocation...
Come ho scritto più volte, anche per fonte Vanguard, nei risultati di portafoglio la SAA conta per oltre il 90% delle performances di lungo periodo.
https://www.facebook.com/notes/fulvio-marc....
Il rimanente 10% scarso conta, grossolanamente, per quanto si cerca di battere la SAA con market timing, trend following o TAA (Tactical Asset Allocation).
Concentrarsi sulle cose che contano di più è una delle sane regole della vita. Il resto è spesso illusione e forse speranza. La speranza non è comunque una regola per investire. Sull'illusione non mi esprimo.
Per costruire strategie di asset allocation occorre studiare le decorrelazioni e perchè funzionano da stabilizzatrici tra gli asset: perchè gli asset crescono e stornano in tempi diversi.
In questa tabella di correlazioni tra asset class (calcolate su 2 anni di osservazioni settimanali) preparata da Lorenzo Ippoliti con le scale di colori, Governativi a medio lungo e oro si percepiscono come tra gli asset più de-correlanti delle altre asset class.
