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Non si investe puntando al rendimento, ma facendo una corretta pianificazione di asset allocation

2021-01-29 20:44

Fulvio Marchese

Non si investe puntando al rendimento, ma facendo una corretta pianificazione di asset allocation

Non è mai corretto investire con "lo specchietto retrovisore", argomentando "guarda cosa avresti potuto fare" come performance...

Pubblicato il 09/03/2018 su facebook: vai al post per ulteriori commenti

Non è mai corretto investire con "lo specchietto retrovisore", argomentando "guarda cosa avresti potuto fare" come performance...

C'è anche, però, chi si è risentito alla mia affermazione "non si investe puntando al rendimento, ma facendo una corretta pianificazione di asset allocation. Il rendimento è uno scarto di un non intuitivo, difficile e complesso processo di produzione, in finanza (soprattutto in finanza comportamentale)".

Ma da qualche punto di riferimento, anche per le performances, bisogna pur partire. Notare il caso della foto: persino con "semplici" BTP il 5% annuo sarebbe stato normale. Gli istogrammi sono di indici, non di prodotti gestiti attivamente.

Chi soffre di "confirmation bias", pensando di aver fatto bene, può qui prendere i riferimenti del minimo sindacale, in valuta locale, del ritorno di una eventuale semplice diversificazione di assets, fatta secondo regole per obiettivi temporali coerenti, per gli ultimi 9 anni. 9 anni perché oggi è il nono compleanno dell'ultimo pedice storico dei mercati.

Il mio consiglio è sempre lo stesso (e senza veri, falsi o presunti conflitti di interesse): lasciate fare il lavoro di pianificazione ad un bravo Consulente Finanziario. Come fareste fare i calcoli per il cemento armato della Vostra nuova costruzione ad un ingegnere con specializzazione adatta.

(Una battuta per gli ingegneri che pensano di saper cosa sia un processo di investimento. Attenzione alla specializzazione: chi si farebbe operare da un "ingegnere clinico"? E poi, il 5% annuo è stato un target raggiunto negli investimenti, a proposito di rendimento?)


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