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Fulvio Marchese


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Attenzione alla matematica! (e all'interesse composto)

2021-01-31 12:13

Fulvio Marchese

Attenzione alla matematica! (e all'interesse composto)

It's easy!

Pubblicato il 26/04/2020 su facebook: vai al post per ulteriori commenti

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La slide, tratta da questa nota,


https://www.facebook.com/notes/fulvio-march...
 

mostra tra gli altri, i risultati a 600 mesi, 50 anni in $, al 23.04.2020, della capitalizzazione degli indici di

- Azioni USA TR: 11.739%, il 10% medio annuo composto
- Gold: 4.690%, l'8% medio annuo composto
(ho arrotondato per semplicità di comprensione)

Traduco in euro gli incrementi dell'ultimo mezzo secolo di queste 2 asset class per poter fare confronti con altri parametri a noi familiari come immobili, terreni, stipendi etc etc...

10.000 euro (20milioni di lire) di 50 anni fa capitalizzati al 10% sono oggi 1.173.900 euro. Oltre 115 volte il capitale iniziale.

10.000 euro di 50 anni fa capitalizzati all'8% sono oggi 469.000 euro. Quasi 47 volte il capitale iniziale.

... il 2% in meno di rendimento annuo in 50 anni restituiscono il 60% (704.000 euro) in meno di capitale!... e questo ci serve per capire quanto incidano i costi di prodotto, gestione e consulenza sui nostri investimenti.

Nostri investimenti che, sintetizzo per semplificare, soffrono dei nostri bias che scaricano le logiche di breve termine (cronaca) e non lasciano percepire le opportunità di lungo termine (storia).

La soluzione più accettabile come compromesso, secondo me, che tento di spiegare nei miei post, è semplice e basata su semplici back-test di indici, statistiche ed evidenze: un PORTAFOGLIO ROBUSTO, globale, diversificato secondo la ERC (equal risk contribution sui quadranti di crescita e inflazione), buy&hold ragionato e ribilanciato... che ha sempre restituito in qualsiasi decade, ventennio o cinquantennio circa la stessa performance dell'azionario globale diversificato con meno della metà di voltatilità (rischio di oscillazione).

Avete letto bene... "sempre"!

It's easy!

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