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Fulvio Marchese


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Quando si dimostra la "dura" realtà...

2021-01-31 01:28

Fulvio Marchese

Quando si dimostra la "dura" realtà...

Questo è un portafoglio reale di fondi di una primaria banca. Rendiconto al 31 agosto 2019. Su questi risultati il Cliente paga, inoltre, una fee di consulenza.

Pubblicato il 03/10/2019 su facebook: vai al post per ulteriori commenti

Sottolineo spesso che, purtroppo, oltre l'80% dei fondi "attivi" non battono il "loro" benchmark. In sostanza, mediamente, 8 su 10 gestori professionisti non battono il mercato su cui investono. Questa statistica non è purtroppo possibile evitarla quando si costruiscono portafogli correttamente diversificati per rischio gestorio attivo: ogni 10 gestori in portafoglio almeno 6 o 7, nei casi migliori, fanno perdere soldi rispetto al mercato di riferimento.

Quando ne parlo (o ne scrivo) la maggioranza dei colleghi interlocutori mi apostrofano (anche malamente) affermando che con la fund selection, personale o della loro mandante, questo problema è, o sarebbe, evitabile.

Purtroppo non è così.

Da qualche anno utilizzo un "assessment" dei portafogli che mi sottopongono per dimostrare ciò che per i professionisti dovrebbe essere lapalissiano. Un banale foglio di excel con riferimenti puntuali ai dati Morningstar.

Questo è un portafoglio reale di fondi di una primaria banca. Rendiconto al 31 agosto 2019. Su questi risultati il Cliente paga, inoltre, una fee di consulenza. 

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