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Fulvio Marchese


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Settembre, andiamo, è tempo di migrare...

2021-01-31 00:42

Fulvio Marchese

Settembre, andiamo, è tempo di migrare...

Una migrazione "di approccio finanziario" non stagionale. Definitiva.

Pubblicato il 22/09/2019 su facebook: vai al post per ulteriori commenti

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Chi si ricorda la quotazione dell'euro/dollaro del 24 settembre 2007, 12 anni fa? La sono andata a scovare per imbastire un racconto su questa foto, rubata a Charlie Bilello (come spesso...): un racconto in cui, col pretesto del titolo del post, vorrei parlare della "migrazione" dalla cronaca alla STORIA.

Una migrazione "di approccio finanziario" non stagionale. Definitiva.

Seguivo stamane, come praticamente ogni domenica, la trasmissione su Class CNBC "5 giorni sui mercati" (non ho trovato lo streaming dell'ultima puntata dove parlano 2 case di investimento tra cui Amundi): la domanda finale della conduttrice, come da copione, "c'è ancora valore nelle borse da qui a fine anno?". Immaginatevi le risposte degli intervistati.


http://video.milanofinanza.it/.../Btp-unestate-al.../

Ritorniamo allo "stato" di cronaca di inizio 2019. Stessa domanda: c'è ancora valore nelle borse per il prossimo anno?

Investendo "sulla cronaca" ad inizio 2019 qualcuno avrebbe previsto questo ?(sempre da un tweet di Bilello di ieri)

2019 Returns...
Bitcoin: +170%
REITs $VNQ: +27%
Oil $USO: +26%
Nasdaq 100 $QQQ: +24%
S&P 500 $SPY: +21%
Gold $GLD: +18%
Small Caps $IWM: +17%
Investment Grade $LQD: +15%
EAFE $EFA: +14%
High Yield $HYG: +12%
US Bonds $AGG: +8%
EM $EEM: +7%
US Dollar $UUP: +5%
Cash $BIL: +1.6%

Stato di "cronaca" di settembre 2007: nell'estate scoppiata la crisi dei subprime in USA. A Luglio Trichet ha aumentato i tassi in Europa, EUR USD il 24 settembre 1,42 66... etc etc... "c'è ancora valore nelle borse per questo fine 2007?". E per il 2008? E i tassi come andranno?

Nella tavola avete LA STORIA di 11 anni completi, dal 1-1-2008 + il 2019 al 21-09 delle 15 principali asset class di investimento per un investitore USA, ovviamente in $ (già "tradotte" in ETF).

Per un eventuale portafoglio omnicomprensivo, anche equipesato, è facile calcolare la media. Se poi qualcuno volesse calcolare la performance utilizzando la tecnica del ribilanciamento a fine anno... mi faccia sapere il risultato.

Chi vuole si faccia l'esame di coscienza se in questi 12 anni sia servito qualcosa interessarsi della cronaca.

La storia è questa. Io migro.

Buona domenica

p.s.: il valore dell'euro/dollaro di 12 anni fa serve solo per inquadrare il rischio cambio.

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