Pubblicato il 15/10/2018 su facebook: vai al post per ulteriori commenti
Da anni vado a sbirciare le strategie dei grandi fondi pensione, dei grandi fondi sovrani e dei grandi endowents mondiali.
Ottengono, ovviamente, tra i migliori rendimenti assoluti e relativi sul lungo periodo. Nessuno di questi si preoccupa del market timing o di che cosa succederà ai mercati.
Quando affermo che "basterebbe copiare" loro e lasciar perdere tutto il circo finanziario che ci gira intorno la gente mi guarda stranita. Ma è così difficile da comprendere...?
Alcuni passi tradotti dal paper
A fine 2017 i beni discrezionali in gestione dei 100 maggiori proprietari di asset nel mondo ammontavano a 18,69 trilioni di USD
I primi 20 fondi ammontavano a US $ 10,5 trilioni e rappresentano il 56% delle attività nella classifica
L'APAC è la regione più grande in termini di AUM, che rappresenta il 36% di tutte le attività nella classifica EMEA e le attività del Nord America rappresentano rispettivamente il 34% e il 30%
IL CAPITALE PIÙ INFLUENTE SUL PIANETA
The Asset Owner 100 - i 100 maggiori proprietari di asset nel mondo - rappresentano circa US $ 19 trilioni su un totale stimato di 55 trilioni di US $.
Questi investitori istituzionali richiedono un'attenzione particolare perché hanno la discrezione di mettere il proprio capitale in qualsiasi paese e qualsiasi classe di attività che gli si addice. Ne consegue che le loro politiche e le loro decisioni in merito all'asset allocation e alla stewardship modellano i mercati dei capitali e sono un elemento chiave per il regolare funzionamento dell'economia globale.
Questi asset pool sono il capitale più influente del pianeta.
Questi proprietari di beni sono sparsi in tutto il mondo e rappresentano una gamma di tipi di organizzazione:
la vecchia generazione: fondi pensione, fondi e fondazioni
le nuove generazioni: fondi sovrani
i nuovi arrivati: OCIO (organizzazioni CIO in outsourcing) e master trust.
L'emergere di OCIO e master trust come una nuova categoria di proprietari di asset riflette il significativo aumento della delega da parte dei proprietari di asset delle decisioni chiave a organizzazioni esterne: è l'entità della discrezionalità che differenzia tali piattaforme dalla gestione tradizionale delle risorse.
I membri più influenti di questo gruppo di 100 proprietari di beni sono quelli che si qualificano come proprietari universali. Queste sono organizzazioni che sono molto grandi e di orizzonte a lungo termine che hanno anche una mentalità da leader. La proprietà universale riconosce l'influenza che le decisioni di investimento hanno al di là del portafoglio stesso su stakeholder più ampi e considerazioni sistemiche, e la responsabilità e le opportunità che ne derivano.
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